1925-ben egy milliomos szomorúan múlatja az időt meseszép kastélyában, rengeteg szolgája, táncosnője és extravagáns hobbija közepette, miközben nosztalgikusan visszaemlékszik a cirkuszi műlovarnőre, aki elrabolta a szívét. Amikor újra találkoznak, kiderül, hogy van egy közös fiuk, a vagyon elúszik a gazdasági válsággal, és az újdonsült család felkerekedik, hogy háromszemélyes vándorcirkuszként kezdjen új életet. Közben megjelenik a hangosfilm (úgy a harmincadik perc körül, addig alig két mondat hangzik el), kitör a háború, aztán véget ér, elterjed a televízió, és Yoyo, az immár felnőtt bohóc mindezen változásokat végigéli, megőrizve saját idejétmúlt mesterségét. Egyetlen vágya, hogy a lepusztult családi kastélyt felújítsa és otthont teremtsen szüleinek.