Játszódik Angliában. György királyfi, Bob álnév alatt - csavargó diáknak öltözve - jár ki éjszakánként titkon a palotából, szerelmeséhez Anniehoz, a kis polgárlányhoz, hűséges kísérője, Pomponius mester társaságában. Elérkezik a herceg huszadik születésnapja, amikor anyja, a királyné át akarja adni neki az ősi Szent-György kardot és azt akarja, hogy nőül vegye a számára kijelölt hercegnőt, aki mellesleg titkon egy gárdatisztet tüntet ki kegyeivel. Bob fogadja az udvar és az idegen követek hódolatát és igazságot szolgáltat a népnek. A panaszosok között felvonulnak Annie és atyja, valamint Plumpudding, a borbély, a lány számára kiszemelt vőlegény is. Annie és kísérői meglepetten ismernek a királyfiban Bobra, de neki sikerül meggyőznie őket arról, hogy a diák csak hasonmás.