A film a '70-es évek Amerikájában játszódik, főszerepben a zseniális szélhámossal, Irving Rosenfeld-del (Christian Bale), valamint brit partnerével és szeretőjével, Sydney Prosser-rel (Amy Adams), akik kényszerből dolgoznak együtt Richie DiMaso (Bradley Cooper) FBI ügynökkel. DiMaso kényszeríti őket, hogy vessék bele magukat egy igen bonyolult összeesküvés felgöngyölítése miatt a Jersey-i elit, a politika és a maffia csillogó világába, amely éppannyira veszélyes, mint amilyen varázslatos is egyben.