Fivére halála után Larry Talbot hazatér amerikából Wales-i szülőházába. Egy helyi lánnyal, Jenny Williams-szel ellátogat a cigány táborban rendezett karneválra, ahol a lányt megtámadja egy különös szerzet. Larry élet-halál küzdelemben megöli a bestiát, amelyről kiderül, hogy egy farkasember volt. A dulakodás közben a vérfarkas megmarja a férfit. Egy cigány asszony elárulja Larry-nek a rettenetes titkot: a farkasember harapása miatt ezentúl minden teliholdkor Larry is vérfarkassá változik majd...